Маржа. "Нехватка средств по лимитам клиента" при выставлении рыночной заявки. ГО.
Автор Alexey TSLab, Изменено Alexey TSLab на 31 August 2017 12:26
|
При покупке фьючерсного контракта выше расчетной цены или продаже фьючерсного контракта ниже расчетной цены гарантийное обеспечение под такую заявку (позицию) будет выше, чем базовое гарантийное обеспечение. |
Таблица. Изменение принципа расчета гарантийного обеспечения (ГО) |
Действие с фьючерсом |
Размер ГО до 07.09.15 |
Размер ГО с 07.09.15 |
Покупка/продажа по расчетной цене |
2L |
2L |
Покупка выше расчетной цены |
2L |
(Ц−РЦ)+2L |
Покупка ниже расчетной цены |
2L−(РЦ−Ц) |
2L – (РЦ−Ц) |
Продажа выше расчетной цены |
2L−(Ц−РЦ) |
2L−(Ц−РЦ) |
Продажа ниже расчетной цены |
2L |
(РЦ−Ц)+2L |
Покупка по верхнему лимиту |
2L |
3L |
Покупка по нижнему лимиту |
L |
L |
Продажа по верхнему лимиту |
L |
L |
Продажа по нижнему лимиту |
2L |
3L |
|
Где, |
L — это диапазон от расчетной цены до нижнего/верхнего лимита колебания цен сделок, |
РЦ — расчетная цена, |
Ц — цена сделки. |
|
Пример |
|
|
|
|
|
Дано: |
|
|
— Наименование контракта: фьючерсный контракт на обыкновенные акции ОАО «Сбербанк России» |
|
|
— Расчетная цена: 7 441 |
|
|
— Нижний лимит: 6 882 |
|
|
— Верхний лимит: 8 000 |
|
|
— Базовое гарантийное обеспечение (ГО, руб.): 1 118 или 2L |
|
|
— L (руб.): 559 |
|
|
|
|
|
Требуется: |
|
|
Рассчитать значение ГО при покупке/продаже выше/ниже расчетной цены. |
|
|
|
|
|
Решение: |
|
|
|
|
|
Покупка фьючерсного контракта по цене 7 500 руб. (выше расчетной цены). |
|
|
ГО = (Ц−РЦ)+2L |
|
|
(7 500−7 441)+2×559=1 177 руб. |
|
|
|
|
|
Продажа фьючерсного контракта по цене 7 400 (ниже расчетной цены). |
|
|
ГО=(РЦ−Ц)+2L |
|
|
(7 441−7 400)+2×559=1 159 руб. |
|
|
Обращаем внимание, что при выставлении заявки в торговую систему на покупку/продажу по рынку торговая система рассматривает эту заявку, как покупку/продажу по верхнему/нижнему лимиту колебания цен и размер гарантийного обеспечения, принимает значение как 3L или 1,5 базового гарантийного обеспечения. |
|
Более подробная информация — на сайте Московской Биржи |
|
(4 голос(а))
Эта статья полезна Эта статья бесполезна
|